Ko vlagatelji iščejo varnost, inovacije in stabilne donose, Johnson & Johnso ostaja ena najzanesljivejših izbir – zlasti v času negotovosti in geopolitičnih napetosti.
Podjetje deluje v dveh osrednjih segmentih:
🔹 Innovative Medicine (63 % prihodkov) zdravila za onkologijo, nevrologijo, imunologijo, infekcijske bolezni, itd. in vključuje uspešnice, kot so Darzalex, Stelara in Tremfya.
🔹 MedTech (37 % prihodkov) – ortopedija, kirurgija, kardiologija, vid, ter nove pridobitve kot Shockwave.
🎯 Prisoten je v več kot 60 državah, s širokim portfeljem patentiranih terapij, naprav in lastnih raziskav.
⚙️ Finančni podatki Q1 2025:
💹 Bruto marža: 66,4 %
💼 Neto marža (adjusted): 30,6 %
💰 Čisti dobiček (GAAP): $11,0 mrd
💸 Prosti denarni tok (FCF): $3,38 mrd
📈 Rast prihodkov: +2,4 % YoY (Q1 2025: $21,9 mrd vs. Q1 2024: $21,4 mrd)
📊 Prilagojeni EPS: $2.77 (+2,2 % YoY)
🏦 Zadolženost:
– Skupni dolg: ~$33,6 mrd
– Denarna sredstva in naložbe: ~$20,1 mrd
– Neto dolg: ~$13,5 mrd
📌 Letni dividendni donos: ~3.3 %
JNJ je t. i. “Dividend King” – podjetje z več kot 60 leti neprekinjenega zviševanja dividend, kar je izjemno redko tudi med blue-chip podjetji.
💊 Izstopajoči produkti in novosti (Q1 2025):
🔬 DARZALEX – zdravljenje raka krvi (multipli mielom)
Prodaja +20 % YoY, kljub regulatornim izzivom
🫁 RYBREVANT + LAZCLUZE – kombinacija za pljučnega raka
Klinično dokazano podaljšuje preživetje bolnikov
🧬 TREMFYA – zdravilo za psoriazo in Crohnovo bolezen
Je edino zdravilo svoje vrste (IL-23 zaviralec), ki je dokazano bolj učinkovito kot konkurent STELARA
💊 icotrokinra – nova oralna terapija za luskavico
Kar 46 % bolnikov je doseglo popolnoma čisto kožo v študijah
⚠️ Izzivi in tveganja:
🔸 60.000+ tožb zaradi talk pudra – pravna izpostavljenost zaradi očitkov, da naj bi izdelek povzročal raka; primeri se še rešujejo.
🔸 Možen nadzor cen zdravil – ZDA uvaja pogajanja o cenah zdravil, kar lahko vpliva na ključne produkte, kot sta Darzalex in Stelara.
🔸 ZDA kot največji trg – zapleten zavarovalniški sistem pogosto zamuja uvedbo novih zdravil, kar vpliva na tempo rasti.
🧠 Ključne konkurenčne prednosti JNJ:
✅ A+ dobičkonosnost – skoraj 70 % bruto marže, ROE blizu 30 %
✅ Diversificiran portfelj – zdravila + MedTech → nižja volatilnost
✅ Raziskave in inovacije – preko 15 naprednih kandidatskih zdravil
✅ Globalna dobavna veriga in proizvodnja – manjša izpostavljenost carinam
✅ Stabilna dividenda že 62+ let – z rastjo skoraj vsako leto
💎 JNJ ostaja robustno podjetje z izjemno strukturo in stabilnim denarnim tokom. Čeprav rast prihodkov ni eksplozivna, je stabilna in podprta z inovacijami. JNJ je še vedno dober nakup za vlagatelje, ki iščejo kakovost in dividende – čeprav rast ni spektakularna, je struktura izjemna.
✨ Pridružite se Financial Insights in preizkusite 5 dni brezplačno:
👉 Več informacij tukaj
✨ Brezplačni posvet
Nudimo tudi brezplačen posvet in pomoč pri vzpostavitvi celotne trgovalne infrastukture, odprtje borznega računa in vzpostavitev pasivnega ETF/delniškega portfelja, kot tudi vzpostavitev kripto računa in prenos sredstev na hladno hrambo (trezor) ter pomoč pri varnem nakupu plemenitih kovin.
V kolikor imate dodatna vprašanja glede platforme oz. vas zanima več o naših storitvah, vabljeni, da izkoristite 30min brezplačni posvet.
👉 Brezplačni posvet: Prijava tukaj