Block Inc., eno najinovativnejših fintech podjetij, ki stoji za priljubljenima platformama Cash App in Square, je pravkar objavilo svoje Q4 2024 rezultate. Kljub impresivni rasti je delnica doživela močan padec (-18 %) zaradi zgrešenih pričakovanj Wall Streeta. Ali je trg tokrat pretirano kaznoval Block, ali pa gre za priložnost? Poglejmo podrobneje.
✅ Glavne številke iz Q4 2024:
📊 Prihodki: $6,03 milijarde (+4 % YoY, zgrešeno za $228M)
📈 Bruto dobiček: $2,3 milijarde (+14 % YoY)
💰 Čisti dobiček (Net Income): $1,95 milijarde
⚡ Prilagojeni EBITDA: $757 milijonov (+35 % YoY)
💰 Finančna moč in delniški odkupi:
📌 Block je odkupil 2,3M delnic za $183M – v sklopu programa ostaja še $2,7B za odkupe.
📌 Skupna likvidnost ob koncu Q4: $10,7B, od tega $9,9B v denarju in ekvivalentih.
📊 Valuacija in prihodnost
Block se trenutno trguje pri P/E 12.3x, kar je precej pod zgodovinskim povprečjem (P/E 25x). Projekcije za 2025 predvidevajo 15 % rast bruto dobička, EPS pa naj bi rastel 24 % letno, kar je hitreje od PayPala.
🔥 Zakaj je Block konkurenčen?
✅ Hitrejša rast kot PayPal ($PYPL)
Block naj bi do FY 2026 povečal svoj dobiček na delnico (EPS) za 24 % letno, medtem ko je rast pri PayPalu ocenjena le na 12 %. To pomeni, da Block ne le dohiteva konkurenco, ampak jo v nekaterih segmentih že prehiteva.
✅ Stabilna rast kljub upočasnitvi pridobivanja novih uporabnikov
Blockova Cash App platforma je v preteklosti rasla predvsem na račun hitrega pridobivanja novih uporabnikov, ki jih ima zdaj 57 milijonov (+2 % YoY). Čeprav je rast števila novih uporabnikov upočasnila, je pomembno, da se je priliv kapitala v ekosistem Cash App povečal na $283 milijard (+14 % YoY). To kaže, da obstoječi uporabniki vse bolj uporabljajo storitve Cash App – kar pomeni več prihodkov na uporabnika.
✅ Cenovna ugodnost v primerjavi s konkurenco
Block trenutno trguje pri P/E razmerju 12,3x, medtem ko je PayPal pri 13,3x, SoFi pa pri 31,6x. To pomeni, da vlagatelji dobijo hitro rastoče podjetje po precej ugodni ceni v primerjavi z drugimi fintech velikani.
💡 Kako Block spreminja fintech industrijo?
Block ne ponuja le digitalnih plačil, ampak razvija celoten ekosistem finančnih storitev – tako za potrošnike kot podjetja.
📌 Square – Celovita rešitev za podjetja
Square, Blockova rešitev za podjetja, je v zadnjem letu močno razširila svojo funkcionalnost:
🔹 Square je postal celovita e-commerce platforma
Prej je bil Square predvsem ponudnik plačilnih terminalov, zdaj pa omogoča podjetjem, da upravljajo celotno spletno in fizično prodajo znotraj enotnega sistema – podobno kot Shopify. To pomeni, da podjetja ne potrebujejo več več platform za obdelavo plačil, zalogo in naročila, ampak vse opravijo znotraj Square ekosistema.
🔹 Poenotena uporabniška izkušnja za podjetja
Square je poenostavil postopek registracije in onboardinga za prodajalce. Zdaj lahko novi uporabniki hitreje začnejo uporabljati platformo, kar pomeni večjo uporabo storitev in hitrejšo monetizacijo.
🔹 Instant Payouts za restavracije
Eden večjih izzivov restavracij so dolgi plačilni cikli pri dostavnih platformah (Uber Eats, DoorDash ipd.). Square je uvedel Instant Payouts, kar omogoča restavracijam, da denar prejmejo takoj po naročilu in ne čakajo več dni ali tednov.
🔹 Rast Square GPV (Gross Payment Volume)
Squareova obdelava plačil je zrasla na $58,9 milijarde (+10 % YoY), kar pomeni, da podjetja uporabljajo Square za vedno več transakcij. Posebej v ZDA je rast pospešila na 6,9 %, kar je dober znak za prihodnje četrtletje.
📌 Cash App – Osebne finance na steroidih
Cash App je eden najhitreje rastočih fintech produktov v ZDA, saj združuje digitalno bančništvo, plačila, kreditiranje in investicije v eno aplikacijo.
➡️ 25 milijonov aktivnih uporabnikov Cash App Card
Cash App Card omogoča uporabnikom enostavno plačevanje in dvig gotovine, pri čemer jih zdaj uporablja že 25 milijonov ljudi, od tega jih 2,5 milijona uporablja storitev za prejem plač (+25 % YoY).
➡️ Cash App Borrow – Mikroposojila
Block je prek Cash App Borrow posodil že $9 milijard v obliki mikroposojil, kar kaže na visoko povpraševanje po hitrem dostopu do denarja. To je še en vir prihodkov za Block, ki temelji na obrestnih maržah in provizijah.
➡️ BNPL (Buy Now, Pay Later) – Plačaj kasneje s pomočjo Afterpay
Nakupi na obroke postajajo vse bolj priljubljeni, Afterpay pa je Blocku omogočil, da je v tem segmentu postal eden vodilnih ponudnikov. V Q4 je bilo obdelanih $10,3 milijarde BNPL transakcij (+19 % YoY), kar kaže, da se uporabniki vedno bolj odločajo za tovrstne finančne produkte.
➡️ Cash App Pay – Finančna integracija z velikimi partnerji
Block je Cash App Pay razširil s partnerstvi s potovalnimi in fast food giganti, kar je pripeljalo do $4 milijarde v plačilih – kar je 4x več kot lani. To pomeni, da Cash App ni več le osebni račun za pošiljanje denarja, ampak se širi v resen plačilni sistem.
🤔Je Block po tej korekciji nakupna priložnost?
Block še naprej dokazuje svojo moč v fintech svetu, a je trg na četrtletne rezultate odreagiral preveč pesimistično. Trenutna vrednotenja so ugodna, rast dobička pa ostaja nadpovprečna v primerjavi s konkurenco.
#Block #SQ #Fintech #CashApp #Square #Afterpay #BuyNowPayLater #BNPL #Plačila #Finance
✨ Pridružite se Financial Insights in preizkusite 5 dni brezplačno:
👉 Več informacij tukaj
✨ Brezplačni posvet
Nudimo tudi brezplačen posvet in pomoč pri vzpostavitvi celotne trgovalne infrastukture, odprtje borznega računa in vzpostavitev pasivnega ETF/delniškega portfelja, kot tudi vzpostavitev kripto računa in prenos sredstev na hladno hrambo (trezor) ter pomoč pri varnem nakupu plemenitih kovin.
V kolikor imate dodatna vprašanja glede platforme oz. vas zanima več o naših storitvah, vabljeni, da izkoristite 30min brezplačni posvet.
👉 Brezplačni posvet: Prijava tukaj