V času, ko številni investitorji še vedno enačijo kripto podjetja z volatilnostjo in negotovostjo, Circle Internet Group (CRCL) dokazuje, da se v ozadju razvija zrel, donosno voden tehnološki igralec, ki gradi infrastrukturo za naslednjo generacijo digitalnega denarja.
🏛️ KAJ JE CIRCLE?
Circle je podjetje z več kot $40 milijard tržne kapitalizacije, ki razvija in upravlja ekosistem stabilnih kovancev, med katerimi izstopa USDC (USD Coin) – kriptožeton, ki je vedno v celoti podprt z ameriškim dolarjem in kratkoročnimi ameriškimi zakladnicami (1:1). To pomeni, da za vsak USDC v obtoku obstaja en pravi dolar v rezervi.
👉 Circle ni le izdajatelj USDC, ampak gradi celotno digitalno plačilno infrastrukturo za podjetja in razvijalce: API-je, platforme za prenos vrednosti, integracije s fintech podjetji in še več.
💹 MOČNA RAST IN PROFITABILNOST
Medtem ko večina tehnoloških IPO-jev potrebuje leta za preboj v zeleno območje, je Circle že ob vstopu na borzo pokazal impresivne številke:
✔️ Dobiček 2024: $156M
✔️ EBITDA marža: 43 % → do 58 % do 2027 (projekcija: Barclays)
✔️ EBITDA 2025–2027: rast z ~$420M na ~$797M
To pomeni, da gre za redko kombinacijo visoke rasti in visoke profitabilnosti, kar ga ločuje od tipičnih “crypto-first” podjetij.
🌐 USDC – KLJUČNA RASTNA PREDNOST
Prihodki podjetja izvirajo predvsem iz obresti na rezerve USDC, zato je širjenje njegove uporabe ključno. In prav tukaj Circle blesti:
✅ Partnerstvo s Shopify in Coinbase omogoča neposredno uporabo USDC v e-trgovini – resnična uporaba izven špekulacij
✅ Ekosistem se odpira tradicionalnim finančnim trgom – stablecoini prodirajo kot bolj učinkovita alternativa SWIFT-u, PayPalu in drugim
✅ TAM (skupni naslovljivi trg) stabilnih kovancev raste eksponentno. Barclays ocenjuje CAGR USDC-ja na 38 %, Goldman Sachs celo 40 %
Pričakovanja za križarske čezmejne plačilne trge so, da bodo do 2032 vredni > $64 bilijonov, kar predstavlja enormno priložnost za širitev USDC-ja.
📈 BORZNA ZGODBA: IPO IN VREDNOTENJE
Circle je začel kotirati junija 2025 po ceni $31, nato pa v manj kot treh tednih poletel nad $200. Trenutno se delnica konsolidira, a mnogi analitiki verjamejo, da je to začasno:
📊 Barclays cilja vrednost CRCL na $215+ (na podlagi P/S in DCF modela)
📊 Konsenzni fair value je okoli $229, kar je ~19 % nad trenutno ceno
📊 Primerjalno: Visa in Mastercard imata višje P/S multiple, kljub nižji rasti
🧠 KONKURENČNE PREDNOSTI
💎 Edinstvenost – Prvi in edini “pure play” stablecoin ponudnik na borzi
🌍 Realna uporaba – Stabilni kovanec z uporabo v vsakdanjih plačilih (Shopify, e-commerce)
💸 Dobičkonosnost – Visoka operativna učinkovitost že od prvega dne IPO
🏦 Model rezerv – Ogromno vrednost ustvarja že z upravljanjem likvidnih sredstev
🧩 Razširljivost – Potencial za razširitev v dodatne storitve (B2B rešitve, plačilni API-ji)
⚠️ TVEGANJA
📉 Obrestna občutljivost – Nižje obrestne mere lahko zmanjšajo prihodke iz rezerv
🤝 Odvisnost od Coinbase – Partnerstvo predstavlja več kot polovico prihodkov
⚔️ Konkurenca – USDT (Tether) ostaja večji, čeprav manj transparenten
🟢 ZAKLJUČEK
Če iščete izpostavljenost blockchain tehnologiji, vendar brez volatilnosti običajnih kriptožetonov, potem je Circle Internet Group (CRCL) eno izmed najbolj zanimivih in fundamentalno trdnih podjetij v tem prostoru.
💬 Vrednotenje je trenutno ugodno, poslovni model pa se zdi izjemno skalabilen in odporen – še posebej, če se rast USDC-ja nadaljuje v realne sektorje (e-commerce, B2B plačila, čezmejni prenosi).
📌 CRCL ni “crypto play” – je infrastrukturna stava na prihodnost digitalnega denarja.
✨ Pridružite se Financial Insights in preizkusite 5 dni brezplačno:
👉 Več informacij tukaj
✨ Brezplačni posvet
Nudimo tudi brezplačen posvet in pomoč pri vzpostavitvi celotne trgovalne infrastukture, odprtje borznega računa in vzpostavitev pasivnega ETF/delniškega portfelja, kot tudi vzpostavitev kripto računa in prenos sredstev na hladno hrambo (trezor) ter pomoč pri varnem nakupu plemenitih kovin.
V kolikor imate dodatna vprašanja glede platforme oz. vas zanima več o naših storitvah, vabljeni, da izkoristite 30min brezplačni posvet.
👉 Brezplačni posvet: Prijava tukaj